利率和匯率的變化，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)來說，是一種不可控風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)面對(duì)這種變化，唯一的辦法就是尋找相應(yīng)的對(duì)策來適應(yīng)這種變化，最大程度地降低由此帶來的損失。
人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值，對(duì)出口企業(yè)帶來了巨大壓力
【背景提取】
至2007年12月21日，央行在去年已連續(xù)6次加息，一年期貸款基準(zhǔn)利率由去年年初的6.12%上調(diào)至7.47%，增幅2.21%，也就是說，100萬元的貸款因利率的上調(diào)一年要多支付2.21萬元利息。分析人士認(rèn)為，2008年仍有加息的可能。作為經(jīng)濟(jì)杠桿的利率上調(diào)，有助于抑制通貨膨脹，穩(wěn)定物價(jià)，但同時(shí)也加重了企業(yè)的運(yùn)行成本，尤其是向銀行貸款的企業(yè)，更是如此。利率的持續(xù)上調(diào)，企業(yè)不得不考慮資金的使用成本，盡可能減少貸款的數(shù)量，壓縮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
另一方面，人民幣對(duì)美元持續(xù)升值，至2007年12月31日，基準(zhǔn)匯率由年初的7.8087升至7.3036，升幅達(dá)6.47%。人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值，對(duì)出口企業(yè)帶來了巨大壓力，企業(yè)的利潤(rùn)因此被蒸發(fā)，獲利水平明顯下降。
從出口產(chǎn)品報(bào)價(jià)尋找對(duì)策
眾所周知，企業(yè)的生存與發(fā)展必須要有盈利，從某種角度上講，獲取最大的利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。在某一時(shí)期來說，利潤(rùn)就是收大于支的差額。
如何實(shí)現(xiàn)收大于支，首先要從報(bào)價(jià)開始計(jì)算。概括地說，企業(yè)接到客戶的訂單，在報(bào)價(jià)時(shí)就需要計(jì)算出該訂單的支出費(fèi)用，在支出的基礎(chǔ)上加上企業(yè)一定比例的利潤(rùn)，作為對(duì)外報(bào)價(jià)的依據(jù)，這樣才能確保企業(yè)穩(wěn)賺不賠。要做到在報(bào)價(jià)時(shí)收大于支，關(guān)鍵在于企業(yè)要建立健全的成本核算系統(tǒng)，在確定訂單成本的基礎(chǔ)上對(duì)外報(bào)價(jià)。
成本核算系統(tǒng)
對(duì)印刷企業(yè)來說，生產(chǎn)的產(chǎn)品種類很多，如何計(jì)算確定每一個(gè)產(chǎn)品成本，首先要根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)和管理要求，選擇行之有效的成本核算方法。
我們知道，產(chǎn)品成本項(xiàng)目包括直接材料、輔助材料、動(dòng)力費(fèi)、人工費(fèi)、制造費(fèi)用。產(chǎn)品加工工序包括排版制版等印前工序、印刷工序、配頁(yè)鎖線等裝訂工序、外協(xié)加工工序。將每一工序作為一個(gè)成本中心，按成本中心歸集當(dāng)期的費(fèi)用，將成本中心當(dāng)期發(fā)生的費(fèi)用再按工序的加工工時(shí)分配至每一產(chǎn)品中。例如：匯總某一工序當(dāng)期發(fā)生的輔助材料費(fèi)、動(dòng)力費(fèi)、人工費(fèi)、制造費(fèi)用，同時(shí)該工序加工了若干個(gè)產(chǎn)品，每一產(chǎn)品在該工序都發(fā)生了加工工時(shí)，則按每一產(chǎn)品加工工時(shí)作為權(quán)數(shù)來分配該工序當(dāng)期匯總的加工費(fèi)用，計(jì)算產(chǎn)品在該工序的加工費(fèi)用，加總該產(chǎn)品在每道工序（即每一成本中心）的加工費(fèi)用，就計(jì)算出該產(chǎn)品的加工成本。直接材料按產(chǎn)品直接領(lǐng)用，所以直接材料費(fèi)直接歸集至該產(chǎn)品，不存在分配。
每一企業(yè)當(dāng)期都會(huì)發(fā)生期間費(fèi)用（即管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用三大費(fèi)用），按產(chǎn)品加工發(fā)生的人工工時(shí)來分配當(dāng)期的期間費(fèi)用。因?yàn)閷?duì)于印刷企業(yè)來說，有的產(chǎn)品是客戶來料加工，有的產(chǎn)品是企業(yè)自購(gòu)材料加工，同一本書對(duì)于來料加工和自購(gòu)料加工，其售價(jià)相差很大，因?yàn)閬砹霞庸さ漠a(chǎn)品售價(jià)中不含料值，自購(gòu)料加工的產(chǎn)品售價(jià)中包含料值，所以按銷售收入分配期間費(fèi)用不盡合理，相比而言，按人工工時(shí)來分配期間費(fèi)用要相對(duì)合理些。所謂人工工時(shí)，就是每一工序（大部分為機(jī)臺(tái)）的分產(chǎn)品加工工時(shí)與該工序的定員相乘而得出。最后匯總當(dāng)期該產(chǎn)品所經(jīng)過的所有加工工序的人工工時(shí)，以此為權(quán)數(shù)來分配當(dāng)期發(fā)生的期間費(fèi)用。
通過以上計(jì)算，該產(chǎn)品的加工成本和應(yīng)分?jǐn)偟钠陂g費(fèi)用就確定下來。
產(chǎn)品報(bào)價(jià)方式
印刷產(chǎn)品的報(bào)價(jià)方式有多種多樣，我們選擇按計(jì)劃成本進(jìn)行對(duì)外報(bào)價(jià)的方式。當(dāng)接到客戶對(duì)產(chǎn)品的詢價(jià)時(shí)，該產(chǎn)品所用直接材料品種和加工工序路線被確定下來，通過計(jì)算直接材料計(jì)劃費(fèi)用和成本中心(即工序)計(jì)劃成本以及計(jì)劃分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)用,以此為基礎(chǔ)對(duì)外報(bào)價(jià)。
首先計(jì)算詢價(jià)產(chǎn)品所用的直接材料數(shù)量，同時(shí)以最近一次直接材料入庫(kù)價(jià)格或者詢問材料供應(yīng)商直接材料價(jià)格，以此為依據(jù)確定詢價(jià)產(chǎn)品的直按材料計(jì)劃成本；其次，知報(bào)價(jià)產(chǎn)品的數(shù)量,通過每道工序的加工定額計(jì)算該產(chǎn)品在每道工序的計(jì)劃加工工時(shí)，與相應(yīng)的每道工序計(jì)劃工時(shí)加工費(fèi)用單價(jià)相乘,計(jì)算出產(chǎn)品在每道工序的計(jì)劃加工成本，再匯總每道工序的計(jì)劃加工成本；最后根據(jù)每道工序的計(jì)劃加工工時(shí)與定員計(jì)算人工工時(shí)，再根據(jù)每一人工工時(shí)計(jì)劃分?jǐn)偟钠陂g費(fèi)用計(jì)算出該報(bào)價(jià)產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟挠?jì)劃期間費(fèi)用。
報(bào)價(jià)時(shí)容易被忽略的是應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本，這是一項(xiàng)很重要的成本，尤其是應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)收款時(shí)間超過1個(gè)月，我們應(yīng)考慮這項(xiàng)成本。首先根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算變動(dòng)成本率(變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本÷銷售收入)；其次確定該報(bào)價(jià)產(chǎn)品預(yù)計(jì)的報(bào)價(jià)收入和收款時(shí)間(天)；再次按銀行貸款利率確定資金成本；最后計(jì)算出應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本，即收賬款機(jī)會(huì)成本=報(bào)價(jià)收入×變動(dòng)成本率×收款時(shí)間(天)×資金成本÷360。
這樣構(gòu)成產(chǎn)品報(bào)價(jià)的依據(jù)即直接材料計(jì)劃費(fèi)用、每一工序加工計(jì)劃費(fèi)用、應(yīng)分?jǐn)偟挠?jì)劃期間費(fèi)用、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本均被確定下來。以此為基數(shù),加上一定的利潤(rùn)就確定了產(chǎn)品的對(duì)外報(bào)價(jià)。
匯率對(duì)報(bào)價(jià)的影響
對(duì)出口企業(yè)來說，因人民幣持續(xù)升值，報(bào)價(jià)時(shí)還要考慮匯率的影響，盡量減少因匯率的變化使企業(yè)遭受的損失。我們可用前3個(gè)月的實(shí)際匯率，選擇若干個(gè)時(shí)點(diǎn)，用回歸直線法或者加權(quán)平均法預(yù)測(cè)以后幾個(gè)月的匯率，用預(yù)計(jì)收款時(shí)的匯率折算成美元進(jìn)行對(duì)外報(bào)價(jià)，這樣在很大程度上減少了因匯率變化對(duì)報(bào)價(jià)的影響。對(duì)匯率的預(yù)測(cè)，要隨時(shí)跟蹤，不斷修正，使預(yù)測(cè)更符合實(shí)際。
應(yīng)收賬款的收款策略
產(chǎn)品發(fā)出滿足對(duì)外銷售條件后，便產(chǎn)生了應(yīng)收賬款，此時(shí)的應(yīng)收賬款是一個(gè)確定的數(shù)據(jù)，為了加速應(yīng)收賬款的收取，我們可以考慮給予現(xiàn)金折扣的方式與客戶商談，對(duì)國(guó)外客戶，還可考慮因人民幣的持續(xù)升值而給予客戶的匯率現(xiàn)金折扣。
策略一現(xiàn)金折扣
應(yīng)收賬款除即時(shí)收款外均有收款期，少則1個(gè)月，多則3個(gè)月、4個(gè)月，有的達(dá)1年以上，對(duì)不同的客戶可以有不同的收款政策。我們?cè)O(shè)定某一客戶合同收款期為3個(gè)月（自產(chǎn)品發(fā)出為計(jì)算時(shí)點(diǎn)），給予的折扣不得高于銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率(折扣成本)，以目前銀行基準(zhǔn)利率為7.47%基數(shù)作為折扣成本，1 個(gè)月內(nèi)付款為折扣期，根據(jù)公式：折扣成本=〔折扣百分比÷(1－折扣百分比)〕×〔360÷(信用期－折扣期)〕，7.47%=〔折扣百分比÷(1－折扣百分比)〕×〔360÷(90－30)〕，則折扣百分比=1.23%；若2個(gè)月付款為折扣期，則折扣百分比=0.62%，也就是說，與客戶訂的合同收款期為3個(gè)月，如果客戶在1個(gè)月內(nèi)付款，可以給予1.23%的折扣，若在2個(gè)月內(nèi)付款，可以給予0.62%的折扣。
策略二人民幣升值而給予國(guó)外客戶的匯率現(xiàn)金折扣
根據(jù)過去(可選前3個(gè)月)的匯率來預(yù)測(cè)將來的匯率變化趨勢(shì)。已知2007年12月31日的基準(zhǔn)匯率為7.3036，經(jīng)預(yù)測(cè)2008年1月31日基準(zhǔn)匯率為7.2549，2008年2月28日基準(zhǔn)匯率為7.1985，2008年3月31日基準(zhǔn)匯率為7.1544。2007年12月31日實(shí)現(xiàn)出口銷售發(fā)生的應(yīng)收賬款，1個(gè)月收到款項(xiàng)，其折算匯率為7.2549，3個(gè)月收到款項(xiàng)的折算匯率為7.1544，與國(guó)外客戶訂的3個(gè)月付款期的合同，與客戶商談在1個(gè)月內(nèi)付款，因匯率影響可以給予的折扣比例可確定為2.00%，尤其是最近美元存貸款利率下調(diào)，給予的匯率現(xiàn)金折扣，國(guó)外客戶很愿意接受。
根據(jù)以上計(jì)算分析，對(duì)于出口企業(yè)來說，與客戶訂的3個(gè)月付款期的合同，客戶在1個(gè)月內(nèi)付款，可以給予的折扣比例為3.23%(現(xiàn)金折扣1.23%＋匯率折扣2.00%)，客戶也樂于接受，企業(yè)也不受損失，同時(shí)加快了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)更為有效。
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