軟包裝原料市場(chǎng)分析
2005 年原料的價(jià)格及進(jìn)出口情況
1.原料的價(jià)格情況
正如世間萬(wàn)物的輪回,軟包裝原材料市場(chǎng)在經(jīng)歷了風(fēng)起云涌的2004年后,2005年一季度到現(xiàn)在的價(jià)格呈現(xiàn)出在探頂和震蕩中下降的特征。
今年1、2月份,由于春節(jié),原材料市場(chǎng)行情受到影響,節(jié)前基本上達(dá)到今年的相對(duì)低位,節(jié)后隨著石油價(jià)格等因素的變化,貿(mào)易商積極抓住每一個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行價(jià)格炒作。
2月份外商對(duì)中國(guó)的報(bào)價(jià)迅速攀升,LDPE 由月初的1200 美元/ 噸CFR 漲至1270~1330 美元/噸CFR;HDPE膜料由1050美元/噸CFR漲至1100~1120美元/噸CFR;LLDPE 方面,月初為1060 美元/噸CFR,春節(jié)后價(jià)位迅速攀升至1100 美元/ 噸CFR。
3月份聚乙烯市場(chǎng)總體上處于穩(wěn)步上揚(yáng)的趨勢(shì),基本走勢(shì)跟隨原油調(diào)漲的步伐。3月初,聚乙烯在LLDPE的領(lǐng)漲下,一路高揚(yáng),LLDPE價(jià)位基本上以每日 100元/噸的漲勢(shì)攀升,市場(chǎng)上LLDPE主流價(jià)位從月初的1.11萬(wàn)~1.12萬(wàn)元/噸,迅速升高到1.15萬(wàn)~1.16萬(wàn)元/噸,月中隨炒作的減緩市場(chǎng)開(kāi)始穩(wěn)定,經(jīng)銷商也逐漸步入獲利回吐的階段,而市場(chǎng)態(tài)勢(shì)也步入明顯的滯漲回穩(wěn)走勢(shì),部分漲幅略大的品種還出現(xiàn)了小幅的回調(diào)。3月下旬市場(chǎng)受需求銷售好轉(zhuǎn)和原油大漲的影響,市場(chǎng)價(jià)位再次穩(wěn)定上揚(yáng),月末國(guó)內(nèi)LDPE薄膜市場(chǎng)的主流價(jià)位大體在1.25萬(wàn)~1.31萬(wàn)元/噸的水平,LLDPE市場(chǎng)的主流價(jià)位大體在1.18萬(wàn)~1.19萬(wàn)元/噸,低壓拉絲料市場(chǎng)的主流價(jià)位大體在1.13 萬(wàn)~1.15 萬(wàn)元/噸之間,LLDPE一個(gè)月漲幅接近1000元/噸。4月份總體來(lái)說(shuō),上旬聚乙烯市場(chǎng)態(tài)勢(shì)基本維持看漲局面,而下旬市場(chǎng)隨北方LLDPE需求旺季結(jié)束而逐步減退,市場(chǎng)價(jià)位整體回落。從4 月4日開(kāi)始,3 日內(nèi)市場(chǎng)價(jià)位迅速攀升,LLDPE依舊是領(lǐng)漲的產(chǎn)品,6日LLDPE達(dá)到歷史新高,許多市場(chǎng)價(jià)位已經(jīng)漲至1.24 萬(wàn)元/噸,市場(chǎng)由于漲勢(shì)過(guò)于迅猛,隨后的幾日內(nèi)市場(chǎng)整體趨穩(wěn),成交隨即轉(zhuǎn)弱。此波行情不同于一季度的一點(diǎn)是HDPE膜料漲勢(shì)十分明顯,甚至超過(guò) LLDPE,雖然依舊比LLDPE價(jià)位低,但上漲的趨勢(shì)已經(jīng)引起了部分貿(mào)易商的關(guān)注。一般膜料價(jià)位也從月初的1.145萬(wàn)~1.15萬(wàn)元/噸漲至 1.185萬(wàn)~1.2萬(wàn)元/噸,然而此波行情高位成交比較困難。市場(chǎng)開(kāi)始走穩(wěn)回落的另一個(gè)重要原因是國(guó)際原油一段時(shí)間內(nèi)的連續(xù)重挫。4月的第二周過(guò)后, LLDPE的主流價(jià)位再次回到月初水平1.2萬(wàn)元/噸附近,一般HDPE膜料價(jià)位也再次回落至1.15萬(wàn)~1.16萬(wàn)元/噸,LDPE
和拉絲料價(jià)位也尾隨LLDPE
持續(xù)回落。中旬開(kāi)始市場(chǎng)跌勢(shì)依舊,部分品牌有加深的跡象,盡管有國(guó)際原油數(shù)日內(nèi)持續(xù)上揚(yáng)的利好因素,塑料市場(chǎng)依然成交不暢,經(jīng)銷商出貨意愿仍舊強(qiáng)烈,加之低廉進(jìn)口料將會(huì)大宗到港,市場(chǎng)上有效需求有限,4月末市場(chǎng)繼續(xù)維持跌勢(shì),月底并沒(méi)有出現(xiàn)什么良性需求,各品種價(jià)格基本回復(fù)到今年內(nèi)的較低水平,前期的市場(chǎng)變化主軸基本圍繞國(guó)際石油價(jià)格走勢(shì)波動(dòng)。
根據(jù)專家預(yù)測(cè),2005年聚乙烯市場(chǎng)大勢(shì)將震蕩下行,整體價(jià)位水平會(huì)低于2004年,但仍將在高價(jià)位水平上運(yùn)行。1~3
月份價(jià)格出現(xiàn)震蕩,并將在2~3月份迎來(lái)2005年的一個(gè)高點(diǎn),4~5 月份價(jià)格逐漸走低,6 月份價(jià)格將會(huì)啟動(dòng),7~9 月份市場(chǎng)會(huì)有上漲,但價(jià)位不會(huì)高于春季的高點(diǎn),10~12月份價(jià)格繼續(xù)震蕩下滑,期間會(huì)有小幅反彈。
2.原料的進(jìn)出口情況
今年一季度的進(jìn)口情況,1~2月份,國(guó)內(nèi)聚乙烯進(jìn)口量?jī)H為72.4萬(wàn)噸,比去年同期減少了21.7%,其中LDPE進(jìn)口量下降較為明顯,為13.53萬(wàn)噸,比去年同期減少了51%。LDPE的進(jìn)口量之所以下降幅度很大,主要是由于進(jìn)口報(bào)價(jià)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的差距較大且貿(mào)易商對(duì)LDPE的后市價(jià)格抱謹(jǐn)慎的態(tài)度所致。同時(shí),LLDPE替代LDPE的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。HDPE的進(jìn)口量為36.54萬(wàn)噸,比去年同期減少了17.8%。目前來(lái)看,由于國(guó)際聚乙烯市場(chǎng)的報(bào)價(jià)有不同程度向下調(diào)整的跡象,進(jìn)口商普遍采取謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度。乙烯價(jià)格在近一個(gè)多月來(lái)下跌明顯,跌幅達(dá)到100多美元/噸,與此同時(shí),美國(guó)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格從3月初開(kāi)始也逐級(jí)下跌,截止4月下旬,LLDPE和LDPE分別累計(jì)下跌了150美元/噸左右,目前看后市依然在下跌中。石化企業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展
1.國(guó)內(nèi)石化企業(yè)
近10 年來(lái)國(guó)內(nèi)石化業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn),2005 年聚乙烯的產(chǎn)能與2000 年相比基本翻了一倍(見(jiàn)圖3),從300萬(wàn)噸/年左右增加到600萬(wàn)噸/ 年,同時(shí)進(jìn)口量也同步增長(zhǎng)。2004 年全年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量431 萬(wàn)噸,進(jìn)口510萬(wàn)噸,進(jìn)口量占總需求的50%以上。就產(chǎn)能而言,國(guó)內(nèi)大慶、燕山、齊魯、上海、揚(yáng)子均在40 萬(wàn)噸/ 年以上。
2005 年我國(guó)石化業(yè)會(huì)上一個(gè)較高的臺(tái)階,2005年比2003年國(guó)內(nèi)新增聚乙烯產(chǎn)能約200萬(wàn)噸/年,包括今年上半年揚(yáng)子-巴斯夫40萬(wàn)噸LDPE裝置和 HDPE裝置的擴(kuò)產(chǎn),上海賽科60萬(wàn)噸聚乙烯裝置、大慶的20萬(wàn)噸聚乙烯裝置投產(chǎn),下半年中海殼牌45 萬(wàn)噸聚乙烯裝置也將投產(chǎn),綜合國(guó)內(nèi)產(chǎn)能可達(dá)600 萬(wàn)噸/ 年,產(chǎn)量預(yù)計(jì)540 萬(wàn)噸,進(jìn)口量預(yù)計(jì)在570萬(wàn)噸左右。隨著產(chǎn)品逐步投放市場(chǎng),今年年底國(guó)內(nèi)的原材料供求矛盾會(huì)有明顯改觀。估計(jì)價(jià)格會(huì)更趨向合理,更重要的是品牌的選擇更為多樣,產(chǎn)品性能和質(zhì)量穩(wěn)定性都會(huì)極大改觀,甚至超越一些流行的進(jìn)口品牌。在未來(lái)的5年內(nèi)(2005~2010年)國(guó)內(nèi)老裝置擴(kuò)建和新建裝置(8~10套百萬(wàn)噸級(jí)聚乙烯)所增加的生產(chǎn)能力較多。至2010年國(guó)內(nèi)新增聚乙烯產(chǎn)能700萬(wàn)噸/年以上,國(guó)內(nèi)產(chǎn)能可達(dá)1100萬(wàn)噸,產(chǎn)量預(yù)計(jì)800 萬(wàn)~1000 萬(wàn)噸,進(jìn)口量比例也大致為1∶1。
2.全球石化企業(yè)
在我們看到石化企業(yè)翻云覆雨的同時(shí),上游石化企業(yè)也面臨著雙重挑戰(zhàn)。一方面自己從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)越來(lái)越成熟,另一方面經(jīng)營(yíng)成本越來(lái)越高。在近期原油價(jià)格連番上漲的壓力下,在金融市場(chǎng)更加注重增加股東回報(bào)的環(huán)境中,經(jīng)營(yíng)者更感到責(zé)任重大,事情緊迫。全世界多數(shù)地方的廠商都一樣,他們夾在終端用戶和石油供應(yīng)商之間生存,終端客戶頤指氣使,什么都想自己說(shuō)了算,偏偏石油供應(yīng)商又不買賬。為了爭(zhēng)取生存,克服困難,石化業(yè)者采取了兩種截然不同的手段:進(jìn)行企業(yè)合并或資產(chǎn)剝離。
(1) 企業(yè)合并
近年來(lái)比較引人注目的合并事件有韓國(guó)湖南石化和LG 化學(xué)買了現(xiàn)代石化公司以后,整合工作取得了很大進(jìn)展,并且湖南石化還準(zhǔn)備購(gòu)買KP化學(xué)。此外,去年阿托菲納(Atofina)買入三星石化公司股票一事也是外資進(jìn)入韓國(guó)石化領(lǐng)域的大事之一。這些事件鞏固了韓國(guó)作為亞洲最大的現(xiàn)貨石化產(chǎn)品出口國(guó)的地位。2002年沙特石化巨擘SABIC 公司收購(gòu)了DSM 公司的石化業(yè)務(wù),這也顯示DSM公司準(zhǔn)備退出基礎(chǔ)石化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)高附加值特種產(chǎn)業(yè)和精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)。
(2) 資產(chǎn)剝離
除了通過(guò)收購(gòu)來(lái)提高自己的生存能力,另外還有一些公司采用瘦身的辦法剝離不能盈利的業(yè)務(wù)來(lái)提高普通化學(xué)產(chǎn)品的價(jià)值。例如,新星(Nova)化學(xué)公司宣布出售它位于加拿大Alberta的NGL和烯烴系列業(yè)務(wù),為的是把那些非核心的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)變成貨幣。另外,威廉斯(Williams)公司早些時(shí)候宣布要把位于路易斯安那州的N G L 和烯烴系列以及庫(kù)存賣出去。不僅英國(guó)石油公司(BP)、殼牌公司(Shell)和法國(guó)道達(dá)爾公司(Total)等石油大鱷在這樣做,化學(xué)巨擎像拜爾公司、巴斯夫公司也都想把石化業(yè)務(wù)剝離出去,因?yàn)檫@些行業(yè)具有明顯的周期性,生產(chǎn)的也都是利潤(rùn)不高的大宗化學(xué)產(chǎn)品,他們想早日擺脫羈絆,從中脫身。英國(guó)石油公司宣布,其旗下獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的全球烯烴及衍生物的產(chǎn)品公司正式命名為億諾化學(xué)公司(Innovene)。英國(guó)石油公司計(jì)劃今年下半年采用首發(fā)上市的方式出售該公司,使之單獨(dú)成為一個(gè)實(shí)體。億諾化學(xué)擁有資產(chǎn)逾90億美元,銷售額將達(dá)到150億美元。億諾化學(xué)是全球聚丙烯、高密度聚乙烯和丙烯腈三大供應(yīng)商之一。殼牌和巴斯夫原來(lái)有一家合資公司——巴塞爾(Basell),雙方各占50%的股份,經(jīng)營(yíng)聚烯烴。巴塞爾屬于世界上最大的化學(xué)產(chǎn)品聚烯烴的生產(chǎn)商之一, 1999年,殼牌公司和巴斯夫公司合作創(chuàng)建了該公司。2003年,巴塞爾公司的銷售額達(dá)到60 億歐元,凈利潤(rùn)超過(guò)3 億歐元?,F(xiàn)在擺在巴塞爾公司面前的有3種前景:把公司整體出售給一家金融投資者,把公司賣給一家想擴(kuò)大其產(chǎn)品種類的大型石化公司;或者作為原始公眾股上市。阿托菲納公司也相繼把石化業(yè)務(wù)分離出去,成為一家獨(dú)立實(shí)體。
合并和分離一直是兩手共用的。今天石化行業(yè)面臨的許多陳年詬病,大宗石化產(chǎn)品市場(chǎng)的盛衰變化周而復(fù)始,產(chǎn)能過(guò)剩循環(huán)出現(xiàn),發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)接近飽和,加速進(jìn)行的全球化趨勢(shì)使這個(gè)市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)風(fēng)平浪靜,總是充滿了你爭(zhēng)我?jiàn)Z的角逐。價(jià)格分析
我們不能做卻又不得不做的是預(yù)測(cè)價(jià)格,供應(yīng)的基本變化只能決定價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì),況且這種預(yù)測(cè)僅考慮了供需關(guān)系這一個(gè)價(jià)格影響因素,而實(shí)際的價(jià)格形成因素遠(yuǎn)不僅僅是供需關(guān)系,包括了各種錯(cuò)綜復(fù)雜的因素,例如國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格、國(guó)際聚乙烯市場(chǎng)價(jià)格、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際乙烯市場(chǎng)價(jià)格、突發(fā)政治因素、人為炒作、關(guān)稅和反傾銷政策的影響、石化行業(yè)的周期性波動(dòng)、下游制品市場(chǎng)狀況等。所以要在一個(gè)月以內(nèi)對(duì)短期市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè),基本是徒勞的。這些年來(lái)我們的塑料市場(chǎng)跟股票市場(chǎng)的特性越來(lái)越相似,我們知道在試圖解析短期股票市場(chǎng)價(jià)格變化上面有很多的理論和工具,而實(shí)驗(yàn)證明的結(jié)果是使用或不使用這些指數(shù)分析手段勝算的機(jī)會(huì)幾乎是各占一半,結(jié)果如同拋硬幣。它不是人們所能控制的,除非回到另一個(gè)極端——計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然,進(jìn)行價(jià)格分析還是能夠?qū)χ虚L(zhǎng)期的狀況有一個(gè)大體輪廓上的理解,這對(duì)于我們產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目投資、產(chǎn)品定位等還是有相當(dāng)重要的借鑒意義。
作為軟包裝企業(yè)而言,每一個(gè)企業(yè)都生活在同樣的市場(chǎng)環(huán)境下,原材料成本的變化并不會(huì)使企業(yè)同競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)生差距,讓我們把眼光放在價(jià)格背后的事物上,差異化和競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)生存的根本之道。
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